판매 후 다시 임대하는 세일앤리스백 (임대거래, 차입거래)

임대거래

임대거래란 자산 소유자(임대인)가 자산을 일정 기간 동안 대여하고 그 대가로 대여 기간 동안 일정한 금액(임대료)을 수령하는 거래를 의미합니다. 일반적으로 부동산, 차량, 기계 등의 대여 거래를 말합니다.

 

임대인은 자산을 대여하는 대가로 일정 기간 동안 일정한 금액(임대료)을 받습니다. 임차인은 자산을 대여받아 임대기간 동안 필요한 용도로 사용할 수 있습니다. 임대계약은 대부분 일정한 기간 동안 체결되며 이 기간이 끝나면 임차인은 자산을 임대인에게 반환하게 됩니다. 일반적으로 부동산을 대상으로 하는 임대거래에서는 임대계약 체결 시 보증금을 지불해야 하며 보증금은 임대인이 자산의 손상이나 분실 등에 대한 위험을 보장하기 위해 요구하는 것입니다. 임차인은 임대계약 종료 시 보증금을 반환받거나 보증금에서 임대인이 자산의 손상 등을 보상할 때 사용될 수 있습니다.

 

임대거래는 회계 처리 방법에 따라 운용리스와 금융리스로 구분될 수 있습니다. 운용리스는 자산 소유권이 임대인에게 있으며 임대료를 이자비용으로 계산합니다. 반면 금융리스는 자산 소유권이 임차인에게 있으며 임대료를 상환금으로 계산합니다. 이에 따라 임대거래의 회계 처리 방법은 리스 회계에 따라 달라지게 됩니다.

 

차입거래

차입거래는 기업이 자금을 조달하기 위해 타 기관이나 개인으로부터 일시적으로 자금을 빌려오는 거래를 말합니다. 이를 통해 기업은 자본을 조성하거나 사업을 확장하는 데 필요한 자금을 조달할 수 있습니다.

 

차입거래에는 주로 대출과 채권 발행 두 가지 형태로 나뉩니다. 대출은 대출금을 받고 이자와 원금을 일정 기간 동안 상환하는 거래입니다. 대출금의 금리는 기업의 신용도, 대출금의 용도, 대출금의 기간 등 여러 가지 요인에 따라 결정됩니다. 채권 발행은 기업이 채권을 발행하여 채권 구매자로부터 자금을 조달하는 거래입니다. 이때 채권 발행 기업은 채무를 지불할 것을 약속하고 채권 구매자는 채권 발행 기업으로부터 이자 수익을 얻습니다. 채권 발행은 기업의 신용도와 채권의 만기, 이자율 등에 따라 가격이 결정됩니다.

 

차입거래는 기업이 자금을 조달하는 유용한 방법 중 하나입니다. 그러나 대출금의 상환 부담이나 채권 발행 시 발생할 수 있는 부담 등을 고려하여 적절한 차입금액과 이자율, 상환 기간 등을 선정하는 것이 중요합니다. 또한 기업의 신용도를 고려하여 차입 거래에 성공적으로 참여하기 위해 기업은 자체적으로 금융상황을 체계적으로 관리하고 적극적으로 대처해야 합니다.

 

세일앤리스백

세일앤리스백(Sale and Leaseback)은 기업이 자산을 판매하고 동시에 임대료를 지불하면서 해당 자산을 사용할 수 있는 방식입니다. 이를 통해 기업은 자산을 현금으로 전환하여 자금을 조달할 수 있으며 동시에 자산을 계속 사용할 수 있어 사업의 지속성을 확보할 수 있습니다.

 

예를 들어 A회사가 건물을 보유하고 있다고 가정해 보겠습니다. 이때 A회사는 이 건물을 판매하고 동시에 이 건물을 다시 임대하여 사용하는 방식인 세일앤리스백을 선택할 수 있습니다. 이 경우 A회사는 건물을 판매함으로써 현금을 조달할 수 있으며 동시에 건물을 다시 임대하여 사용할 수 있습니다.

 

세일앤리스백의 장점으로는 기업이 보유한 자산을 유동자산으로 전환할 수 있어 자금을 조달할 수 있다는 점과 임대료를 지불함으로써 자산을 계속 사용할 수 있다는 점이 있습니다. 또한 세일앤리스백은 자산을 보유한 기업이 자산가치 하락 등으로 인한 부담을 줄일 수 있으며 자본금 비율을 높여 신용도를 향상시킬 수도 있습니다. 그러나 세일앤리스백은 임대료 지출로 인한 현금 유출이 발생하며 임대료가 기업의 이익을 감소시킬 수 있다는 단점도 있습니다. 또한 세일앤리스백 계약에서 임대료, 임대 기간, 임대료 인상률 등이 적절하게 협상되지 않으면 기업에 부담이 될 수 있습니다. 따라서 세일앤리스백을 선택할 때는 장단점을 종합적으로 고려하여 적절한 판단이 필요합니다.

 

세일앤리스백 사례

• 항공사 산업: 항공사는 비행기와 같은 대형 자산을 보유하고 있으며 이를 세일앤리스백을 통해 자금 조달에 활용할 수 있습니다. 예를 들어 미국 항공사 대한항공은 2019년에 6대의 보잉 777-300ER 비행기를 세일앤리스백 방식으로 판매하고 다시 임대했습니다. 이를 통해 대한항공은 2,100억 원 가량의 자금을 조달할 수 있었습니다.
• 부동산 산업: 부동산 개발업체들은 보유한 부동산 자산을 세일앤리스백을 통해 현금을 조달할 수 있습니다. 예를 들어 2019년에는 삼성물산이 서울 강남구 청담동 소재 부동산을 세일앤리스백 방식으로 판매하고 다시 임대하는 계약을 체결했습니다.
• 자동차 산업: 자동차 제조사들은 보유한 자동차 생산 설비를 세일앤리스백을 통해 자금 조달에 활용할 수 있습니다. 예를 들어 2017년에는 한국 GM이 창원 생산공장을 세일앤리스백 방식으로 판매하고 다시 임대하는 계약을 체결했습니다.